Q：對動力電池市場格局的看法，包括一二線、國內外，中長期。

A：全球寧德時代30% 份額，LG是20-25%，松下15%。接下來比亞迪10-15%、三星SDI大概5%左右，中航4%、國軒3%。剩下是國內遠景、蜂巢、億緯、欣旺達等，1%左右。我認為格局近兩年不會有大的變化，欣旺達可能會起來，上升到1.5%甚至2%，他現在擴產比較厲害。

Q：對海外電池廠擴產情況的看法？

A：LG和松下卡位固定，增長不大。因為全球鋰電池還是國內多。國內市場還是保護國內企業。國外增長不會太大。國內有波動，像欣旺達增長、中航上市沖擊全球8%左右吧。

國外電池廠會被擠壓一下，像欣旺達在雷諾、日產、沃爾沃有不錯的進度。

Q：相當于二線電池廠在海外搶貨訂單還是比較多是吧。那國內外的車企選擇二供主要是考量哪些因素？

A：國內外，很多都是首選寧德時代。但現在的話出現了一些改變，一是寧德時代一家獨大，導致脾氣見長，售后和談價不太好。二是國內外的整車廠面臨供應鏈穩定的問題，需要開發二三線。

所以寧德時代接下來份額可能減少。大家看到寧德在告塔菲爾、中航，是因為被搶份額了。我覺得對市場是好的，一家獨大的話呢，不管是從技術還是成本還是各方面，他都不會有提升，只有在不斷的競爭中，這個行業才會越來越好。

一二供的價格差5-10%，因為現在大家都利潤薄，但二供想開發客戶會有5-10%的讓利。特別是有些電池廠（猜測中航），寧可虧錢也要打進去。

Q：二供切換速度，聽說說兩個月切換的？

A：不可能，三個月肯定切換不了。電池純制造周期平均23天，加上模組pack一個星期，就差不多一個月了，這是純生產周期。我們還有AB樣。A樣做出來一個月，客戶測試完，再B樣做一個月，再測試。然后C樣。這樣電芯三輪，制造需要三個月。

然后是車廠的測試不一樣，我們叫PV測試，國內通常一個月，國外的雷諾3-4個月，日產第一次PV測試9個月，后面復制線也得三個月。

所以，國內的話，切換起碼也得六個月，國外至少是個1年以上，1-2年。

Q：是確定定點之后，切換需要這么長時間嗎？

A：不是，定點之后就隨時都可以出國了，ABC樣都完成了，客戶也認證完畢，這樣他才會定點。定點意味著，電池產能和性能可以滿足客戶的要求，他隨時下訂單就可以。前面說的是定點前的測試活動。

定點之后，需要一個月。因為定點之后給我下訂單，你今天下訂單了，我制造周期一個月，一個月之后交貨。

Q：大家都在做擴產了，會不會有電池產能過剩，打價格戰的情況？

A：這個產能會過剩的，但這就是個洗牌的過程。前十名產能基本承擔了市場95%以上訂單。十名以下的要么是被收購，要么是提升性能，怎么降低成本進入前十。

這個不用擔心，產能過剩也是個洗牌的過程。排的末位的肯定會被收購或者吞并。

Q：國內現在價格很高，二線在上游的布局可能比寧德弱一些，會不會出現資源不足導致訂單談不下來？

A：會的。因為前十名承擔了95%的份額，他的量肯定大。十名以外的，買的量極少，那么他可能不太搭理你。即便是搭理你了，他也會給你一些比較差的料。

我舉例子，去年銅箔、鋁箔，頭部想要很寬的寬幅的產品，銅箔廠會去做。量少的，銅箔廠就沒必要再去給分割，這會導致這個十名以下的電池廠，成本上去了，比如你需要800寬的，我只有要么700、要么900寬的，那你用的話就有浪費了。

所以十名以下的電池廠，要存活，一是大財團參股或互相參股，背后得有一個大的上市公司或者大的金融機構，可以買到合理性能的材料。二是給前十名做代工。三是被收購，被收購的還有很多。四是挖一些技術領頭人，把技術提升，再有財團在后面支撐，去開發高性能的電池，搶占一些市場，這也是有機會的。

Q：我說的二線就是2-8名。前十名的二線有沒有資源不足的情況？

A：有，但不會那么明顯，會好很多。比如國軒、蜂巢、欣旺達，都還是參股或收購原材料廠商。有一些戰略合作，所以里面問題不大。

Q：現在上游對電池廠，電池廠對下游的調價策略是什么樣的？

A：電池廠也漲價，每家漲幅不一樣，比亞迪漲20%，中航、億緯這些二線15-20%。

Q：上游我們可能聽到鎖量不鎖價，實際情況的話呢？

A：要看客戶了。第一個跟訂單量的大小有關，量大的話可能漲少一點。二是戰略合作有關，比如我想打進去一些整車廠，可能我犧牲成本也要打進去。三是大家互相參股，像寧德跟很多整車廠互相參股，他的訂單是保證每年下多少量。所以這是多方面的情況，不說是一個數20%就不變了。

上游的話，材料正負極隔膜電解液這些，寧德、國軒、中航、億緯、蜂巢，他們都有控股，甚至都有自己的原材料。所以上游的價格上漲是必定的，所以各家電池廠也在瘋狂參股、收購一些材料廠，為了得到更低的成本。漲多少的話對每家不一樣。

Q：二線按月來調價，拿的價格，大概比市場價格便宜多少？

A：大概的范圍比較大，比市場平均價格便宜10%-30%不等。

Q：三元和LFP一度電單價，2月數據？

A：LFP是6-6.5毛，三元是8-8.5毛。

Q：二線企業在專利上跟一線有官司，后續有什么解法？

A：分兩類。一是確實侵犯了頭部的專利，規避不了，只能花錢讓他授權專利。二是可以規避的，你可以針對他的專利的一些漏洞，進行改良，形成自己的一個新的專利。但咱們國家對專利保護的不太好，基本上稍微改一下就規避掉了。

比如寧德時代那個防爆閥，我也是從寧德時代出來的，那個防爆閥就是我在的時候開發的。這個技術確實不好回避，寧德告中航，其中一個就是防爆閥的專利，這個規避不掉，只能用錢買。更多紀要關注：深圳財富club

Q：比亞迪DMi用的基本是軟包電池，國內其他也有跟進，怎么看軟包技術路線？

Q：一二線良率的差距？

Q：對一線，相對國外客戶，對應良率多少？對國內，什么數？

Q：4680對軟包和方殼的沖擊怎么看？

Q：4680在高鎳市場，會有多少市場份額？以后成本下降，會不會下沉到低端市場？

?$寧德時代(SZ300750)$? ?$億緯鋰能(SZ300014)$? ?$欣旺達(SZ300207)$?